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中国高净值人群该如何做个人资产配置?

文章来源:泰国好房网 发布时间:2017年10月14日  浏览量:1280

2015年的股灾导致中国六十万的中产阶级消亡,也正是这次剧烈的股市波动,促使高净值的富裕人群在投资市场上更趋于理性和成熟,增强了风险意识,一时间似乎唯有房产坚不可摧。


然而,就在上海房价疯长让世界惊叹的同时,突现房市政策调整传闻,在恐慌心理的影响下成就了民政局排队离婚,房产交易中心大排长龙的奇观。但我们心理都有疑问,这样做真的就能减少损失躲避风险吗?


今天,让我们转观中国高净值人群,看看他们都在做哪些投资来避险呢?波士顿咨询公司最新的研究报告《逆势增长 全球配置》真实反应了中国私人财富的流向。


高净值人群加速增长

中国财富多,高净值人士也很多,而且每年正在以加速度的态势高速增长。


研究报告显示,预计到2020年,可投资资产大于600万人民币的家庭将达到346万户,2015年这一数据尚是201万户,年均平均增速13%,远高于全球5.9%的平均增速。而中国这346万的高净值人士可投资金融资产将占据中国整体个人财富的半壁江山。


中国高净值家庭数量可投资资产总额,这说明中国的个人财富未来会集中流向于高净值人群,因此造成的贫富差距也会越来越大。


中国上百万的高净值人群又是如何配置个人财产的呢?

波士顿咨询公司从兴业银行抽调的可投资产大于600万和大于3000万的高净值客户,对比他们的投资产品,他们的风险承受力也有明显差别,资产规模越大的客群风险容忍度越高。


资产规模大于3000万的客群在PE/VC、股票、黄金、海外资产等高风险的产品上的投资比例明显比资产规模600万以上的客群要高,而后者在储蓄/现金管理、固收等稳健型产品投资比例更高一点。



降低国内房产投资比例

2015年高净值客群增持国内房产的比例极低,根据波士顿咨询公司往年的调查统计,这些高净值客群近几年对国内房产投资的比例逐渐降低。


过去20年中,购买国内房产的投资者确实享受到了财富的快速增加,可以说这些年的国内房地产投资造就了一批富裕人群。波士顿咨询公司的研究结果显示中国近一成高净值人群主要财富来源就是房地产投资。


备注:2016年私人银行和波士顿咨询公司开展的高净值客户调查,家庭可投资产大于600万的样本总量是1074名。600万-1000万,1000万-3000万,3000万-1亿,1亿以上均指家庭可投资产。


但是现在这一部分人群普遍认为国内房地产投资已经告别了高增长的黄金年代。2004年,中国家庭资产配置中房产比例为62%,2012年下降至55%。此外,本次调研中超过70%的受访者认为2016年中国部分城市房价经过猛涨之后会迎来下跌。


高净值客群在降低房产投资比例的同时,却在逐步上调海外资产配置。

由于人民币贬值预期强烈,国内资产收益率下降,境外投资价值逐渐凸显。同时,中国高净值人群海外工作与留学占比升高,国际视野度变得更加开阔,对国际化投资的接受度和渴望度也大大提高。


最终的调研结果也印证了高净值客户境外资产配置需求强劲的事实。已经有27%的高净值客户拥有境外投资,其中48%的高净值客户在2015年增加了境外配置。而在目前尚未进行境外投资的高净值人士中,56%的人表示未来三年内将考虑进行境外投资。


与其他国家相比,中国的境外投资占总体可投资产的比例还比较低,而这也恰恰说明未来中国海外投资仍有很大的提升空间


调查发现,中国高净值客群境外资产投资猛增,有近一半的人是出于保值的目的,防止人民币贬值造成财富缩水。



海外房产成为投资主流

调研结果显示,大部分中国人的境外投资起步于房地产。在目前有境外资产投资的高净值客群中,36%的人拥有海外房地产投资,遥遥领先于其他资产类别。


参与调研的1074名高净值客户中有245人明确表示,未来一年内,会增持国外资产配置。房地产投资几乎是所有人的首选,因为对国外经济、政治环境相对陌生,进行海外投资的高净值人群普遍比国内更为保守。


随着通过境外投资实现财富保值、增值的意识开启,跨境投资日渐成熟与丰富,上图中可以看到,预计未来一年,38%的高净值客户会增持海外房产的投资。


从调查结果中发现,中国高净值人群更倾向于把海外资产集中在美国、澳大利亚、加拿大、泰国,新加坡等等这几个国家和地区的投资额占海外投资总额的多数。


2015总体投资回报率,数据统计,2015年高净值客群的投资中,71%的客户实现盈利,10%左右盈亏持平,盈利10%以内的客户占比最高。绝大部分高净值客户对投资回报率比较满意。


过去人民币一直处于升值周期,中国的资产收益率一直高于大多数其他国家,因此只有少数高净值人士出于避险、移民、子女留学等目的配置了部分海外资产,大部分高净值人群对境外投资热情有限。


近两年随着人民币贬值预期不断加强,选择海外资产配置的人越来越多,尤其是高净值人群。加上资本账户的逐步开放,国内外资产收益率差距的收窄甚至倒挂,在全球范围内寻找优质投资机会的高净值个人会越来越多。


泰国房产颇受青睐

中国对泰国的房产投资继续快速增长,早在2014年香港地产大亨,台湾投资客以及欧美人士就抢滩澳洲。随着投资“风向标”的引领,大批国内高净值客户纷纷投资泰国房产,仅2015年曼谷和芭提雅就吸引了几十亿美元。Knight Frank分析师预计,这一数字将在2016年继续增长。


不仅仅是中国的私人投资者,以香港,大陆,台湾等为代表的中国房企领军企业投资泰国房产的版图也在日益扩张,曼谷和芭提雅等城市的潜力中心地区往往是高价值和高投资回报的黄金地段。业内人士统计,2015年仅中国开发商在泰国的房产投资就高达于欧美各国。

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邮箱:ithaihome@gmail.com

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